Série de Séminaires de Recherche Telfer et AGRC - Greg Saxton

***Étudiants et étudiantes à la maîtrise ès sciences : cet événement peut compter parmi les six séminaires de recherche auxquels vous devez assister (MGT 6191/ MGT 6991 / MHS 6991).***

Greg Saxton, PhD

Des partenaires de golf aux collègues de pause dîner, en passant par le conseil d’administration, les amitiés Facebook et les contacts LinkedIn qui s’entremêlent : les réseaux envahissent nos vies sociales et professionnelles. L’un des principes de base de l’analyse des réseaux sociaux est que l’information circule, et que la portée des réseaux est fortement influencée par leur structure même, notamment l’omniprésence d’une poignée d’interlocutrices et d’interlocuteurs clés, le degré d’interrelations entre les membres des réseaux et la prévalence de sous-groupes et de cliques. Ici, nous appliquons cette logique aux marchés boursiers, en analysant la structure du réseau ego des fils de discussion « cashtag » sur Twitter pour les actions de l’indice S&P 1500 en 2018. Nous postulons que la structure de ces fils « cashtag » sur Twitter – en particulier leur centralisation, leur densité, leur regroupement et la prévalence d’intervenants isolés – influence les réactions du marché aux annonces de profits trimestriels. Nous observons que les réactions anormales du marché sont négativement associées au degré de centralisation et de densité, et positivement associées à l’étendue des sous-groupes ou cliques et à la prévalence d’« intervenants isolés », sorte d’électrons libres. Nos résultats montrent l’importance de bien appréhender les structures des réseaux pour prédire les mouvements des marchés boursiers, ce qui donne une perspective nouvelle des aspects comportementaux des marchés financiers.